SEBI ने कथित 15.15 लाख करोड़ रुपये के राजस्व घोटाले में राजेश एक्सपोर्ट्स और चेयरमैन राजेश मेहता पर लगाया प्रतिबंध

मुख्य सारांश

• क्या हुआ: सेबी (SEBI) ने कथित 15.15 लाख करोड़ रुपये के राजस्व बेमेल (revenue mismatch) मामले में स्वर्ण दिग्गज राजेश एक्सपोर्ट्स और उसके प्रमोटर राजेश मेहता पर बाजार प्रतिबंध लगा दिया है।
• यह क्यों महत्वपूर्ण है: यह भारत में कॉर्पोरेट राजस्व के गलत विवरण की सबसे बड़ी जांचों में से एक है, जिसमें कंपनी की लगभग पूरी रिपोर्ट की गई समेकित बिक्री शामिल है।
• क्या बदलाव आया: निवेशकों को भारी वित्तीय नुकसान का सामना करना पड़ रहा है, जिससे बड़े कर्जदाता अपने बकाये कर्ज की वसूली के लिए कंपनी के तनावग्रस्त कर्ज (stressed debt) की नीलामी कर रहे हैं।
• कौन प्रभावित है: प्रमोटर राजेश मेहता, शेयरधारक, सरकारी बीमा कंपनी एलआईसी (LIC) (जिसकी 10.8% हिस्सेदारी है), और कर्जदाता केनरा बैंक सीधे तौर पर प्रभावित हुए हैं।

फॉरेंसिक जांच में हुआ भारी गड़बड़ी का खुलासा

बेंगलुरु स्थित स्वर्ण रिफाइनर राजेश एक्सपोर्ट्स पूंजी बाजार नियामक सेबी (SEBI) के हस्तक्षेप के बाद कड़ी निगरानी के घेरे में है।

सेबी ने 3 जून को एक अंतरिम आदेश जारी कर कंपनी और उसके प्रमोटर-चेयरमैन राजेश मेहता को प्रतिभूति बाजार में प्रवेश करने से प्रतिबंधित कर दिया है।

इस जांच की शुरुआत 11 मार्च, 2024 को एक शेयरधारक की शिकायत से हुई थी, जिसने दो साल से अधिक समय से लंबित ट्रेड रिसीवेबल्स (व्यापार प्राप्तियों) की ओर इशारा किया था।

इसके बाद, सेबी ने अक्टूबर 2024 में एक जांच प्राधिकरण नियुक्त किया और खातों की जांच के लिए फॉरेंसिक ऑडिटर बीडीओ (BDO) को काम पर रखा।

15.15 लाख करोड़ रुपये का राजस्व बेमेल

ऑडिटर्स ने पाया कि वित्त वर्ष 2021 से 2025 के बीच, स्विट्जरलैंड की वैलकैम्बी एसए (Valcambi SA) जैसी विदेशी सहायक कंपनियों ने समूह के समेकित राजस्व में 97% से 99% का योगदान दिया।

हालांकि, यह रिपोर्ट किया गया राजस्व सहायक कंपनियों के वास्तविक बही-खातों से मेल नहीं खाता था।

यह संचयी अंतर आश्चर्यजनक रूप से 15.15 लाख करोड़ रुपये तक पहुंच गया, जो समूह की कुल रिपोर्ट की गई समेकित बिक्री के लगभग बराबर है।

फॉरेंसिक ऑडिट में तब बाधाएं आईं जब प्रबंधन ग्राहकों के रिकॉर्ड और प्रमुख सहायक कंपनियों के वित्तीय विवरण जैसे महत्वपूर्ण दस्तावेज प्रदान करने में विफल रहा।

बिना मंजूरी के ट्रांसफर और फर्जी सौदे

राजस्व के अंतर के अलावा, नियामक द्वारा कई अन्य बड़ी वित्तीय अनियमितताओं को भी रेखांकित किया गया है:

• कंपनी अफ्रीकी स्वर्ण खनन संपत्तियों में रिपोर्ट किए गए 1,035 करोड़ रुपये के निवेश के मूल्यांकन या मालिकाना हक के दस्तावेज देने में विफल रही।
• एफ्लुएंस शेयर्स एंड स्टॉक्स के साथ 11,487 करोड़ रुपये की बिक्री और 11,488 करोड़ रुपये की खरीद के लेनदेन दर्ज किए गए थे, लेकिन इस फर्म ने राजेश एक्सपोर्ट्स को अपना ग्राहक मानने से इनकार कर दिया।
• बिना बोर्ड की मंजूरी के मेहता के व्यक्तिगत डेरिवेटिव ट्रेडों के लिए कंपनी के फंड से लगभग 7.4 करोड़ रुपये उनके व्यक्तिगत खाते में ट्रांसफर किए गए थे।

बाजार में गिरावट और वित्तीय संकट

इस खुलासे से खुदरा और संस्थागत निवेशकों को भारी नुकसान हुआ है।

सरकारी कंपनी लाइफ इंश्योरेंस कॉर्पोरेशन ऑफ इंडिया (LIC) की इस कंपनी में 10.8% हिस्सेदारी है, जिससे नीतिधारकों का पैसा खतरे में पड़ गया है।

सेबी का अनुमान है कि इस कथित कदाचार से शेयरधारकों को कुल 12,726 करोड़ रुपये का भारी नुकसान उठाना पड़ सकता है।

आदेश के बाद कंपनी के शेयर में 5% का लोअर सर्किट लग गया और पिछले तीन वर्षों में इसने अपने मूल्य का 80% से अधिक हिस्सा खो दिया है।

इस बीच, केनरा बैंक ने कंपनी को दिए गए अपने 509 करोड़ रुपये के कर्ज को तनावग्रस्त संपत्ति (stressed asset) घोषित कर दिया है और इसकी नीलामी की तैयारी कर रहा है।

"राजेश एक्सपोर्ट्स का मामला कुछ वित्तीय संकेतकों की कमियों का सबक देता है... भारी राजस्व धोखाधड़ी के आरोपों, सेबी की नियामक कार्रवाई और दिवालियापन के मुद्दों के चलते कॉर्पोरेट गवर्नेंस, नकदी की गुणवत्ता, ऑडिटर की टिप्पणियों और पारदर्शिता के स्तर का व्यापक विश्लेषण आवश्यक हो गया है।" - सिद्धार्थ मौर्य, संस्थापक, विभावंगल अनुकूलकारा प्राइवेट लिमिटेड।

आगे क्या होगा?

चूंकि यह एक अंतरिम आदेश है, इसलिए राजेश एक्सपोर्ट्स और राजेश मेहता के पास अपना औपचारिक पक्ष रखने और सेबी के निष्कर्षों को चुनौती देने का अधिकार है।

भविष्य के घटनाक्रम फॉरेंसिक टीम की अंतिम रिपोर्ट और केनरा बैंक द्वारा अपने 509 करोड़ रुपये के कर्ज की आगामी नीलामी पर निर्भर करेंगे।