चाँदी की कीमतों में स्थिरता: क्या 'उबाऊ' दौर वापस आ गया है? 2024 का दृष्टिकोण

मुख्य बातें

क्या हुआ: चाँदी की कीमतें वर्तमान में उच्च अस्थिरता और तेजी से हुए लाभ की अवधि के बाद स्थिर हो रही हैं, जिससे संभावित रूप से कम रिटर्न की लंबी अवधि को लेकर चिंताएं बढ़ रही हैं।

क्यों है महत्वपूर्ण: चाँदी की अस्थिर प्रकृति का मतलब है कि निवेशकों को जोखिम और अपेक्षाओं को प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने के लिए इन चक्रों को समझने की जरूरत है। विस्तारित समेकन चरण पोर्टफोलियो प्रदर्शन को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकते हैं।

लोगों के लिए क्या बदलाव: निवेशकों को निकट भविष्य में चांदी के निवेश पर सीमित या कोई रिटर्न नहीं दिख सकता है। एक रणनीतिक पोर्टफोलियो आवंटन अब पहले से कहीं अधिक महत्वपूर्ण है।

कौन है प्रभावित: चांदी के निवेशक, व्यापारी और ईटीएफ या डेरिवेटिव के माध्यम से चांदी के संपर्क में आने वाले लोग। विनिर्माण के लिए चांदी पर निर्भर उद्योग भी प्रभावित हैं।

चाँदी का समेकन का इतिहास

चाँदी अपनी अस्थिर कीमत के उतार-चढ़ाव और उसके बाद के समेकन की अवधि के लिए जानी जाती है। ये 'शीतलन अवधि' महीनों या वर्षों तक चल सकती है। ऐतिहासिक रूप से, चरम के बाद के समेकन मैक्रो तरलता और औद्योगिक मांग चक्रों के आधार पर 3 से 8 साल तक रहे हैं।

1980 में 50 डॉलर प्रति औंस के पास की तेजी के बाद, चांदी की कीमतें लगभग दो दशकों तक दबी रहीं। अप्रैल 2011 में लगभग 49 डॉलर के शिखर के बाद भी इसी तरह का पैटर्न देखा गया, 2015 से 2019 तक कीमतें तेजी से सही हुईं और 14-20 डॉलर के बीच स्थिर हो गईं।

हालिया मूल्य कार्रवाई और विशेषज्ञ राय

चाँदी की हालिया रैली में दो वर्षों में 200% की वृद्धि देखी गई, जो सोने के रिटर्न से अधिक है। इस तेजी से वृद्धि के कारण अब मूल्य सुधार हुआ है।

आईएनवीएसेट पीएमएस के हर्षल दासानी के अनुसार, शिखर स्तर से 40% की गिरावट से पता चलता है कि अतिरिक्त झाग हटा दिया गया है। मास्टर कैपिटल सर्विसेज लिमिटेड के मुख्य अनुसंधान अधिकारी रवि सिंह का मानना ​​है कि चांदी "सांस ले रही है।"

"सोने की तुलना में चांदी अधिक अस्थिर है क्योंकि यह निवेश की मांग और औद्योगिक मांग दोनों पर प्रतिक्रिया करती है। इसलिए जब कीमतें तेजी से बढ़ती हैं, तो व्यापारी मुनाफा बुक करते हैं और भौतिक मांग थोड़ी धीमी हो जाती है - तब यह बग़ल में चलती है। हमने इस पैटर्न को बार-बार देखा है,"

क्या चांदी 'उबाऊ' चरण में प्रवेश कर रही है?

विश्लेषकों का सुझाव है कि मौजूदा मंदी सीमित रिटर्न की अवधि का संकेत दे सकती है। सिंह का मानना ​​है कि चांदी अगले बड़े रुझान के उभरने से पहले एक "उबाऊ" चरण में प्रवेश कर सकती है।

"चाँदी की कीमतें सीमित हो गई हैं। इसका मतलब यह नहीं है कि एक बड़ी गिरावट आ रही है, लेकिन इससे पता चलता है कि निकट भविष्य में रिटर्न उतना तेज नहीं हो सकता है जितना पहले था। चांदी उत्साह और बोरियत के बीच झूलती रहती है। हम अगले रुझान के उभरने से पहले कुछ समय के लिए 'उबाऊ' चरण में प्रवेश कर सकते हैं,"

क्या ट्रिगर कर सकता है ब्रेकआउट?

दासानी का सुझाव है कि मौजूदा सीमा से निर्णायक ब्रेकआउट के लिए भौतिक बाजारों में लगातार डॉलर की गिरावट या आपूर्ति की तंगी के स्पष्ट प्रमाण की आवश्यकता होगी। मोतीलाल ओसवाल फाइनेंशियल सर्विसेज के कमोडिटी विश्लेषक मानव मोदी भी इस विचार से सहमत हैं, और सुझाव देते हैं कि समय के अनुसार सुधार संभव है। हालांकि, उनका मानना ​​है कि आवश्यक ट्रिगर उपलब्ध हैं, और कीमतें फिर से ऊपर की ओर बढ़ सकती हैं।

निवेश सलाह

मोदी निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो का कम से कम 10% कीमती धातुओं में आवंटित करने की सलाह देते हैं, जिसमें सोने का आवंटन अधिक हो। वह जोखिम प्रोफाइल और निवेश अवधि के आधार पर एमसीएक्स पर ईटीएफ या डेरिवेटिव के माध्यम से एक्सपोजर लेने की सलाह देते हैं।

आगे क्या देखना है

• संभावित ब्रेकआउट ट्रिगर के लिए डॉलर की गतिविधियों और भौतिक चांदी बाजार की आपूर्ति पर नजर रखें।
• औद्योगिक मांग के रुझानों पर नजर रखें क्योंकि ये आने वाले महीनों में चांदी की कीमत कार्रवाई को बहुत प्रभावित करेंगे।